仟邦资都：揭秘P2P年化收益背后的“猫腻”

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上海2015-03-30，中国商业电信)-在p2p财务管理中，投资者不可避免地会遇到年化收益混水的情况，即实际获得的收益远远低于平台公布的预期年化收益。大多数情况下，这不是盈利欺诈，而是许多平台在玩数字游戏。事实上，p2p产品的实际收入与其还款方式、投资期限、关联项目和保障措施密切相关。

在实际的p2p财务管理操作中，投资者不可避免地会遇到年化收益混水的情况，即实际获得的收益远远低于平台公布的预期年化收益。大多数情况下，这不是盈利欺诈，而是许多平台在玩数字游戏。不要以为年化收益率就是获得的收益率，它与产品的还款方式、投资期限、挂钩项目和保障措施密切相关。

秘密1: 7天年化收入未来收入水平

某种p2p产品，虽然表面上被认可为互联网金融，但实际上是与货币基金相联系的，这涉及到7天的年化回报率。七天年化回报率是指货币基金在过去七天内每10，000股基金份额的净收入换算的年回报率。例如，一个货币基金在同一天显示的7天年化回报率是2%，但这不能完全代表该基金的实际年回报率。由于货币基金的日收益会随着基金经理的运作和货币市场利率的波动而变化，因此七天的年化收益只能作为参考近期盈利水平的短期指标。

秘密2:投资周期影响年化收入

假设一个投资者购买了一个年化回报率为10%的2个月理财产品，但这并不意味着他可以在2个月后获得10%的回报。只有当投资者持续投资这类理财产品一年，他们才能在一年后获得这10%的利润。折算，即2个月期满后不再投资，所以实际收入为年化收入的1/6，即1.67%左右。同样的原则也适用于p2p，它也是一种固定收益的财务管理。

秘密3:同等本金和利息的实际回报率是最低的

由于还款方式不同，产品的实际收入与最高预期回报率之间会有巨大的差距。一些p2p平台经常使用等额本息的转换方法来获得最高的预期回报率，以显示更高的回报来吸引客户。然而，当投资者不考虑持续再投资的回报时，最终实际回报低于预期年化回报的60%。

关键是，采用等额本息还款法，由于借款人每月偿还部分应付给投资者的本金，借款人下月应付的本金会相应减少，应付余额产生的利息也会相应减少，因此实际收入将低于预期的年化收入。只有当投资者在一年内持续将收入进行再投资时，他们才能达到平台所宣传的最高预期回报率，这是一种被锁定的感觉。

秘诀4:房地产抵押+利息优先，然后收入在名义上和现实中是平等的

在安全的基础上谈论收入是有意义的。相比之下，在p2p金融管理中，上海住房抵押贷款担保比风险准备金担保和第三方担保更安全。投资者投资的每一只基金都有一套具有足够价值的房地产抵押贷款支持。如果发生违约，本金和利息可以直接从资产处置收入中支付，以确保投资者的本金和利息安全无忧。广发银行在上海住房抵押贷款担保的基础上，采取按月付息、到期还本的方式。投资者每月获得固定利息，到期归还本金一次，因此产品收入不仅停留在理论值，而且允许投资者将年化收入与实际收入真正匹配起来。

很多时候，产品的收益率是相对的，所以要综合考虑其安全性、流动性和支付方式，避免被高收益率所迷惑。