易通贷：60后的“不谈人性”

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北京伊通贷款网络技术有限公司(以下简称“伊通贷款”)的首席执行官文康是一个相当标准的喜欢笑的技术热情人。60后的身份让他在网络金融界有些不同，但事实上文康是第一批接触到中国互联网的纯粹潮人。

文康亲身经历了互联网行业的两次泡沫高潮和崩溃调整，在2010年从一个真正的互联网人变成了一个互联网金融人，并开始正式接触p2p。他曾服务于宜信(CreditEase)等互联网金融的标志性公司，平安金融商城的技术外包是他引以为豪的杰作。2012年，文康进入伊通贷款。

伊通贷款公司的公告牌上有张2014年2月初的生活照，笑容相似，但吨位明显不同。与那时相比，我瘦了10多公斤。我压力很大，每天晚上都熬夜到凌晨。我在这个行业做得越多，我就越没有勇气，也许是因为我年纪大了。因此，为了安全，我选择保守。

这种与个性稍有不同的保守主义和谨慎源于文康对行业的认知。在文康看来，网络金融首先是金融，其次是互联网，互联网是渠道和方法，而金融更多的是目的。因此，金融传统和稳定变化的基本属性影响了每一个行业，包括文康和伊通贷款。

不收费，不服务

易通贷款成立于2011年3月，注册资本1亿元，是持续增资的结果。这种价值在互联网金融领域是罕见的，它通常象征性地提交500万元和1000万元的注册资本。伊通贷款属于国联资产管理有限公司(以下简称国联资产)的伊通控股有限公司(以下简称伊通控股)。国联资产是一个大型资产管理集团。除了伊通控股，它还包括两个集团公司，石莲投资和石国集团，而伊通控股则专注于消费金融领域，包括伊通贷款、伊通宝、奢侈品季、顶当猪和触摸在线等商业品牌

2014年6月，伊通贷款与中信证券有限责任公司、北京德合亨律师事务所、中顺会计师事务所签署战略合作协议，启动新三板上市。目前，经纪人已经进入市场。文康说，事实上，当我们在2013年将注册资本增加到1亿元人民币时，我们的注册资本在业内排名第三。在此过程中，伊通贷款拒绝了多轮融资。我经常问一些愿意投资伊通贷款的机构一个问题。你拿着钱干什么？如果这种合作只是一窝蜂，缺乏商业模式的认可，我们是不会同意的。

目前，伊通贷款总交易规模超过9亿元，预计年底前将达到10亿元；用户数量保持在25万左右，2015年的目标是超过30万。与仍不能完全放弃信用贷款的同行不同，伊通贷款目前选择100%的抵押贷款，但抵押品不限于房地产。我们也做了一些股权融资，但到目前为止，我们还没有开展纯信用贷款服务。中小企业主的贷款门槛一般为10万元。如果价格太低，我们可能无法在业务成本方面做到这一点。另一方面，科技出身的文康透露，明年3月和4月，易通贷款将推出自己的信用信息系统，这一消息也与有上市计划的易通贷款对信用贷款的未来觊觎不谋而合。

我们的业务模式比较简单，因此收入主要来自借款人的手续费、投资人的收入管理费以及其他杂项费用，但是不同的项目和不同的借款人会有不同的收益。文康不相信过于复杂和花哨的模型创新会有光明的未来。

值得注意的是，在易通贷款平台上，互联网提供的免费资金并没有传播给投资者，这使得易通贷款成为少数仍向投资者收取费用的平台之一。对此，给了我们一个康的不收费、不服务的思想。我们一直强调不偏袒。如果我不收费，这笔钱肯定会转给另一个人，这是不公平的，也就是说，我们常说羊毛出自猪，狗来付账。由于收费，平台的责任会更重。他还坦率地承认，向投资者收费与我们商业模式的选择有关。

借钱给能还钱的人

今天的360模式的良好贷款和金融已成为电子通贷款的初步选择。在该模型中，借款人在电子通贷款平台上提出自己的资金需求，该平台对他们的需求进行汇总和分类，初步筛选，然后连接到银行。然而，在业务发展的过程中，我们发现这条路似乎无法逾越。文康回忆说，虽然2011年网站流量不大，但我们在短时间内收集了大量各种配置的借款需求，向银行转账时存在混乱。

在大多数情况下，对资金的需求主要是中小型企业。虽然所有银行都有支持中小企业的贷款项目，但对中小企业贷款的限制，即规定完全不同。一些银行可能要求不到1亿元，而其他银行可能要求500万元。民生银行是当时反馈最积极的一家，它将我们平台吸引的借款人的价值定义为营业额500万元，贷款申请不少于200万元。这个门槛显然不是我们所理解的中小企业吗？因此，易通贷款提供的大量资金需求无法与之匹配。

从那以后，我们的业务模式一直处于不断探索和微调的状态。据文康介绍，今天的伊通贷款业务模式可以从两个层面来理解:

首先，行业金融p2p平台的所有借贷需求都来自真实行业，这与本期杂志上一期特刊讨论的p2b高度一致。易通贷款选择了新能源、环保、医疗技术和文化创意四个高增长、高利润的行业。

这种狭隘的定位似乎与p2p从业者的包容性金融感受不合拍。文康的想法很简单。我们借钱给那些有能力的人，而不是所有有借贷需求的人。这样我们就可以理解伊通贷款的产融结合。平台募集的资金将贷给有实际还款能力的企业，而不是只具备还款意愿的简单个人。

其次，在产融结合的基本模式下，易通贷款引入了担保+小额贷款的模式，同行称之为线上线下，由合作伙伴完成对借款人的推荐。我们的第一波债权都是由金融机构或类似金融机构的合作伙伴推荐的。我们是一个双层筛选机制，他们完成对借款人的初步筛选。目前，易通贷款没有自主开发的债权借款人。

我们没有进入是因为互联网金融行业很热，而是发现了一个市场需求，这让我们进入了这个门槛。很明显，电子通贷款未来业务模式的选择必须由需求驱动。

不要谈论人性的生存

采访结束后的第二天，文康在朋友们的微博圈子里分享了心灵之剑和自然之剑:当交易结束时，一切都是一个角色。然而，在两个多小时的采访中，强调p2p内部管理制度化的文康仍然保持着电子邮件的秩序，没有在金融面前谈论人性，而是把它交给了中小企业金融，从中他可以窥见电子邮件的生存。

当成千上万的P2P用户关注交易量和用户规模时，他们往往忽略了P2P最基本的操作和管理能力。文康对此的解释是，有效的运营是平台成功的一半。

不谈人性是什么意思？我们看到了在文康主持下最终完成的电子通贷款金融服务平台可行性研究报告的内部读本。包括风险控制在内的内部运作系统被总结并装订成册，并用工厂看板管理的方法进行标记。文康自豪地说，恐怕你只能在伊通贷款看到它。看完我们的报告，一些负责平台运营的朋友会感叹，我希望我有能力永远不会忘记。

在文康看来，互联网金融业的金融属性在一定程度上不适合人性，我们不能依赖人性来监管它。我们必须依靠制度和制度来管理它，道德风险总是第一位的。只有这样，合伙人和借款人的风险才不会转嫁给你。

因此，易通贷款在行业内首次出台了自律制度、信息披露制度、项目调查开放日制度、风险保证金制度等法规，强调p2p生存所需的财务特征。

自律制度始于2014年5月，涵盖公司经营连续性、高级职员资格、经营状况、经营规范、风险防范、信息披露、保护贷款人/投资人权益、信用报告、行业监管等方面的要求。这种做法可以解释为加强平台自身的合规性，相当于主动将自己关在p2p行业的笼子里。然而，为了防止不正常的发展和潜在的风险，易通选择了合规和秩序。

在我们的平台上，真的有投资者拿着一辈子的养老金+卖房卖地的血汗钱在平台上竞价，他们甚至把他们的月薪基金直接放到我们的实物项目前面。文康情绪激动地说，克制自己是为了更好地保护投资者。

电子通贷的制度化也具有微调的特点。例如，在早期的易通贷款信息披露系统中，借款人的所有个人资料都在网上公开，这在当时引起了很多关注。但现在，易通贷款的所有投资者在投资标的后只能看到借款人的部分信息，只有在逾期时才有权看到其全部信息。

文康有一个有趣的观点来证明男人和女人不需要裸体，这与行业中借款人披露更多信息更安全的趋势不同。越是这样，就越有可能出现问题，过度披露借款人的信息是不可取的。文康认同高质量的借款人对平台未来的重要性，并过分强调投资者的利益，这实际上是对借款人利益的损害。我们一直试图在中间找到我们自己的平衡，这就是提供中介服务的平台提供商的价值。

电子通贷款在行业内首次出台了自律制度、信息披露制度、项目调查开放日制度、风险保证金制度等法规，强调p2p生存所需的财务特征。

风力控制新标准

目前，伊通贷款的风险控制操作是借助传统的金融手段+大数据。在文康看来，大数据只是一种帮助，但只能为决策提供参考。虽然传统金融手段的基本处方与目前90%的金融机构相似，但伊通贷款在风险控制体系方面一直在构建自己的独特性。例如，伊通贷款的五级风险控制体系:垂直行业收窄；合作伙伴访问审计。严格的贷前和贷后审查；风险保证金制度。风险转移系统，最后两个系统特别有趣。

易通贷款版的风险保证金系统将是一套完整的整合方案。在概念上，它不仅仅是设立一个风险担保基金，而是包括资金转移和返还等具体规则。

许多运营商声称拥有自己的风险保证金系统。在这种情况下，文康通常会问三个问题:钱从哪里来，是否征税，以及如何着陆，但听众往往无法回答所有问题。中国的管理体系，如财政和税收，是分散的，这是内部原因。

风险转移系统可以更多地体现在再保险的概念中，主要涉及当平台存在资本风险时，如何转移和分担这部分风险。风险转移机制的预先记录可以确保平台能够充分保护自身，并在伙伴欺骗的情况下惩罚相应的伙伴。

《左传》中有伟大的智慧，如失败和死亡。诚然，未能纠正是失败的根源。易通贷款的风险控制思路可以用这句话来概括。我们公司每个季度都有自己的恢复，这是未来战略的基础。这已经成为电子通贷款的一个系统。

此外，恢复的想法也反映在风险控制团队成员的选择上。我们招聘的风险控制人员有一个标准，就是看有没有失败的案例。我们的许多风险控制交易员来自实体金融机构，我们将特别注意是否有任何失败案例。就我个人而言，我一直强调重新关闭的重要性，非常重要的是，我们不希望员工的失败案例再次出现在我们的电子链接贷款中。文康补充道。(资料来源:中小企业融资)